黄金“妖”行情背后，不知你可曾听闻推盘？

昨天早上大家起床不知道有没有被黄金吓到。

 

6点多的时候，大家估计都还在睡觉，现货黄金一度跳水，在10分钟内从1750上方跳水，最低跌到1680美元，崩跌逾70美元。根据严选君的观察，不同平台的最低价也是不一样的。

 

 

黄金而后在接下来的2小时内持续回升，再次回到1740美元上方。

 

关于这次金价的暴跌，市场上分析很多，什么非农的后劲啦，美联储缩债预期啦都有，另外因为下跌过程中成交量没有明显放大，还有人怀疑是不是交易员胖手指（不小心下错单）。

 

 

不过这都是事后的一些归因瞎猜，你不是造成这个行情的人，其实没办法真的知道，这么妖的行情到底咋回事。在这种妖行情中，惨的永远是信息量少的散户。

 

不过，这波异常行情中的两个迹象——流动性极差的时间段（亚盘，今天日本还休市了）+行情跳水后快速反弹恢复，也让严选君嗅到了一些熟悉的味道，所以想跟大家好好唠唠：不知道大家有没有听说过外汇市场的推盘？

 

一、起源于国内现货投资者的杰作

 

推盘并不神秘，它跟股票的庄家做盘其实是一样的概念，和庄家先拉升股票然后趁机出货手法也大同小异。

 

外汇推盘是由国内现货的推盘演变出来的，大概七八年前，天通金、粤贵银等都是比较知名的现货交易所。国内现货交易所的黄金原油等品种价格是和国际黄金原油按一定转化关系挂钩的。

 

现货交易所有会员单位和特殊会员单位，会员单位交一些保证金给特殊会员单位，然后就可以和客户对赌了，自然这些单子不会被抛售到市场上，所以国内现货的交易单不会影响国际市场价格。但是如果你在国外正规期货交易所交易，你所有的单子都是要抛到国际市场里面去的，交易单也就会影响到国内现货品种的价格。

 

所以就有一些精明的客户发现了这个制度漏洞，开始利用推盘进行市场之间套利。具体的交易手法如下：

 

首先，选择一个成交量不活跃的时段，比如亚洲早盘时间，和一个成交量比较小的品种，这样做拉升盘面的时候可以节省资金，拉升幅度也大。

其次、在国内各大现货平台，提前埋伏大量的多单。然后准备三五百万美元，在国际市场上拉升选好的品种。

第三、国际品种被拉升之后，国内品种也会跟随上涨，先平掉国内现货盘的多单，再平掉国际市场上多单。

 

跟今早的行情是不是有点像？

 

有小伙伴可能有些疑惑，三五百万美元能拉动黄金和原油？事实上，国际期货品种的流动性并没有那么大，在亚盘时段一两千手黄金和原油的单子砸到市场上，足以拉升二三十点，五百万美元足够了。参见下图纽约原油主力合约1分钟走势图：

 

 

亚盘时段，纽约原油主力合约每分钟的成交量多的时候一百多手，少的时候只有20手。每档盘口报价量都是个位数，用一两千手拉起二十个点（对原油价格来说是20美分）很轻松了。

 

其实现货推盘中，国际市场上拉盘的单子获利很少，因为平仓会打压价格。国内现货上埋伏的数亿资金多单，才是获利的主力。

 

外汇市场推盘涉及到经纪商平台的AB仓，我们把流到国际市场的仓位都叫A仓；把不流到国际市场、自己和客户对赌的叫B仓。因为A仓会直接影响国际市场的报价，而B仓无论你下多少仓位，都对国际市场的报价毫无影响。

 

预先在B仓建立仓位，用A仓拉升价格，B盈利出局的同时，A也出局，就完成了一次推盘。

 

二、高杠杆下的惊人利润

 

随着现货平台被取缔，现货推盘已经作古。但是外汇市场上还是经常可以看到有推盘者在兴风作浪。

 

外汇推盘也往往发生在亚洲盘清淡时间段，尤其是交易量小的货币对。在盘面上的表现就是：某个品种，在清淡时段原本是小幅横盘的，突然一个阳线拉升上去，然后又突然被打回来，而此时压根没有重要的数据或经济事件发生。

 

 

 

上图为美元兑瑞郎1分钟走势图，时间在北京时间早上五点，全球外汇市场刚开盘。早上五点半左右，就发生了两次小的推盘行为。价格在很短时间内，快速下挫后又迅速回升到原来点位。

 

但是这次推盘振幅只有不到10个点，下面严选君就给小伙伴算一下这次推盘的利润:

 

以50万美元、100倍杠杆B仓账户为例，除掉滑点点差等，获利利润为6个点。

 

B仓账户利润为500手*6点*10瑞郎，约等于2.7万美元。

 

A仓需要准备的资金也要20万至30万美元，整体下来这次推盘收益率为4%左右。

 

但是你别忘了，严选君只用了100倍杠杆，获利点数也计算得很保守。前几年流行推盘的时候，每次单笔获利20个点很正常，一次推盘下来保守估计20%的利润肯定是有的。一天推一次盘比很多投资产品一年赚得都多。

 

据圈内人说，推盘最疯狂的时候，“有人一百手一百手地下单，基本上都是同一点位下单，然后获利后迅速离场。只要你外围B仓账户钱足够多，即使道指也可以推一下”。参见下图为某推盘用户展示的交易记录：

 

 

推盘是从狼嘴里夹肉，一般人是赚不了这个钱的。外行人来搞推盘，钱赚了取不出来不说，本金都可能出不来。所以推盘的人通常抱团一起行动，一波人分工合作，有人负责出资，有人找平台，有人专门负责搞定出金，赚钱后大家一起分。

 

在这种模式下，平台风控如果不给力，哪个平台都扛不住呀。据资深圈内人透漏，万致、BCR百汇、AVA、ACY、KVB都曾因为推盘损失惨重，更别提那些小平台了，被搞到破产倒闭也不稀奇。

 

 

三、结束语

 

其实说了这么多，严选君并不是要跟大家证明，今天的行情就是推盘，只是诡异的行情容易让人遐想，也顺便希望能够跟大家聊聊这个事情，让大家对这个市场有更多的认知。

 

外汇行业是一个庞大的产业链体系，外汇经纪商靠佣金和头寸赚客户的钱，有些客户靠规则漏洞赚平台的钱，三方支付通道也能从平台那儿分一杯羹，还有更高级的，平台联合起来去赚流动性供应商（LP）的钱，只不过这些手法更不为人所知。

 

不过无论哪种玩法，普通投资者都是最弱势的一方。没有信息优势的散户们，很容易一不小心就在“神仙打架”中被误伤，更憋屈的是，根本不知道是怎么一回事。

 

在上期文章的评论中，有朋友提到说分析平台没有用，还不如多去研究交易。

 

但严选君真心想告诉大家，别老是闷着头做交易，偶尔停下来想一下，这个行业是一个什么样的状态。

 

这个市场之所以对大多数人来说都很危险，就是因为有太多重要、但比较少人知道的东西了，风险控制的意识是一个人能在市场中长久走下去的根本，你需要知道你所在的是什么样的行业，你面对的是什么样的市场。

 

这其实也是我们做严选的原因，希望能给大家提供更多信息，多知道一点，或许你在做选择的时候就能更明智一点。

 

市场的机会多的是，也不是时时刻刻都要参与的，遇到看不懂的行情时，抽身观望是明确之举，毕竟，只有活着，你才有机会成功。

 

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