17 Feb 2022, 14:23 · 阅读量 55,161

本文已收录至《FOLLOWME 交易社区行业报告》2021年度书刊。

——艾文AI量化策略的时间周期性应用

外汇市场有没有周期性规律？

有，它是客观存在的。

发生过的事，以后还会发生；

做过的事，将来还要再做。

太阳底下没有新的事。——所罗门《传道书》

一、周期性的普遍客观存在

大自然中的一切都按照一定的周期在运动。太阳的运动，地球的运动，甚至整个宇宙均依照一定的周期进行运动，有固定的轨迹可供参考。事实上，市场价格的涨跌，也存在着周期性的运动，因为价格运行是由具体的交易者行为集合而成，而人属于宇宙一份子。

（配图来源网络）

当只查看价格时，常常会出现周期性模式。周期性是一种可预测的变化，每年每月甚至每周在同一时期重复出现。并不能保证历史模式会重复，但只要一个模式在80%到90%的时间里重复，它就会变得具有统计学意义——这对交易者来说是有价值的信息。这就是为什么周期性是外汇市场的一个重要概念，为什么它不应被忽视。

价格周期模型最有名的应属艾略特波浪理论，艾略特认为,不管是股票还是商品价格的波动,都与大自然的波浪一样,一浪跟着一波,周而复始,具有相当程度的规律性,展现出周期循环的特点,任何波动均有迹有循。

（配图来源网络）

波浪理论实际上是一套完全靠观察得来的规律可用以分析市场指数、价格的走势,它也是世界市场分析上运用最多,而又最难于了解和精通的分析工具。时至今日，市场也确实一次次在这些模型框架中运行，五波推动加三波下跌即构成一个基础循环浪。

二、外汇市场的时间周期性

艾略特波浪理论发展至今，价格循环周期性是大多交易者认可的一个理论，虽然它依然很难掌握。但本文向大家展示的是一种易于掌握并运用的外汇市场时间循环周期理论——艾文外汇周期理论，它对外汇交易者系统的优化有立竿见影的作用。

这是针对外汇市场的时间周期性理论，并不具有普遍性，因为商品期货，股票市场有其各自的时间周期特性。我们先来看看，何谓周期性：

周期的底部称为波谷，一般以此波谷到另一波谷作为一个周期的长度。

（配图来源网络）

在实际交易中，以做多为例，我们只操作半个周期即波谷到波峰的上涨半个周期。

周期有三个特性：波幅(amplitude)，波段(period)和相位(phase)。波幅和波段易于理解，而相位则是指测定到达波谷的时间位置。

（配图来源网络）

周期的这些元素在外汇市场中具体的表现就是：时间（X轴），价格（Y轴），价格运行轨迹。

（配图来源网络）

由于外汇市场的价格运行空间（Y轴）在一段时间内，对交易者来说，都是相同的，例如，在一个月的时间里，EURUSD向上运行了500pips，对于一个中线交易者来说可能获利幅度最大只有500pips，但对于波段交易或者短线交易者来说，他们的获利幅度就极有可能是1000-2000pips，甚至更多，当然也可能少于500pips。原因如下：

如果行情像左图波段式的曲折前进，且波段和日内交易者能精确把握每个向上波段高低点，则最后能获得大于500pips的收益；如果行情如右图一波流的迅猛推进，在更低周期上都找不到一个像样的回调，那么中线交易者可能就笑到最后。

由于团队策略以波段加中线为主，而加入我们策略的参与者，followme社区订阅者会在不同的时间点进入，所以一个好的进入时间点直接决定了一轮订阅周期的获利效果，如何选择最佳的时间点进入，也正是本文给社区订阅者的最好礼物。

三、外汇市场的日周期性

外汇市场时间周期性是如何在图表上表现的？

总的来说，主要应用的有三个：日周期，周周期，月周期。

日周期，即为外汇市场货币对当日的时间周期性规律。

（配图来源网络）

以北京时间夏令时为例，亚盘时间8:00-14:00 欧洲盘15:00-凌晨1:00 欧美盘：20:00-凌晨1:00。亚洲盘交易量活跃的货币对为日系，澳、纽系，欧洲盘为欧系镑系，欧美重叠盘是当天交易最活跃交易量最大的时段，各种数据，消息随之推波助澜，是最容易获取大幅空间的时段。

日内时间周期具体的应对策略为：USDJPY AUDUSD NZDUSD 亚盘开始操作，EURUSD、GBPUSD 在欧、美盘开始入场。

日内时间点的意义在于，能高效的运用市场的活跃度，养精蓄锐，伺机决战。太早入场则未战而力竭，等真正行情到来之时，已人困马乏，无力冲锋陷阵，甚至有的交易平台以交易清淡，流动性不足为由，点差瞬间扩大，让日内交易者承受巨大损失。

以下四图为艾文AI量化策略操作的主要货币对最近20周的小时平均波幅图表：（图表数据来源英为财经investing.com）

交易要撮合，买家卖家双方才能成交，外汇市场日内活跃表现在交易量明显放大，活跃时段内大资金，大机构开始陆续入场，带动市场情绪，场内交易员开始不断清洗市场扫止损单，一片繁忙景象。主力还没入场的清淡时间通常是掀不起几点浪花，即使偶尔有动静也是昙花一现，只要主力想上车但还没上车，短时间之内操纵出一个好的入场点也是完全可行的，因为它们能看到大量止损单的位置，结果就是清扫散户出场并接过筹码。

（配图来源网络）

因团队的艾文交易策略以大资金稳定获利为目标，过滤更多市场噪音，故选择波段加中线为主要策略周期，舍弃了日内交易。

四、外汇市场的周周期性

周周期，即为外汇市场货币对每周的时间周期性规律。

一周中外汇交易的最佳时间是什么时候？我们从前面日周期性中知道每日伦敦和美洲时段是所有交易时段中最繁忙的时段，但在一周中的某些日子里，所有市场也会倾向于表现出更多的波动。了解一周中交易外汇的最佳日子，更易于把握市场真正启动的时间，换句话说，可以避免更多虚假的启动。我们建议你花五分钟认真的思考这句话所包含的重要信息，它会对你目前使用的交易策略产生深远的影响，不但可以直接提高交易结果，也会让你站在市场的周周期时间角度审视市场的运行。以下是某个时段一周内每一天主要货币对的平均波动范围图表：

（配图来源网络）

从上面的图表中可以看出，最好在周二，三，四进行交易，因为这是发生最多行情波动的时候（亦是波段行情启动的时间）。

周五通常是震荡行情，少以大实体K线收盘。周五北京时间24点以后，市场几乎没有什么波动，这意味着我们周五只工作半天，周末总是提早开始！因此，基于所有这些，我们了解到一周中最好的外汇交易日是什么时候。交易最繁忙的时期通常是交易的最佳时期，因为高波动性往往会带来更多机会。

下图以团队波段交易实盘案例简介周周期性如何运用：

（图表来源FXCM）

上图为艾文波段交易策略运用周周期性在EURUSD上，虚线交易轨迹显示：于2021年8月17日星期二欧洲盘入场做空，随后行情下跌，于8月19日星期四欧洲盘平仓离场。

这是个典型的周周期性波段行情，在周二启动后行情曲折下行，于周五见底随后大幅上涨。如果是社区信号跟随那本周一或上周五订阅是最佳时机。有专注于波段的交易者可以在历史图表中寻找到很多这样的周周期例子，它显示出一个显而易见的规律：波段的启动往往在周中。它也表达出一个不那么显而易见的规律：周一，周五的波段信号往往是虚假的。

如果你是一个真正的波段交易者，这两条规律可以大大改善你的交易结果，一是，提高了资金利用效率，减少了持仓时间；二是，规避了虚假信号，降低波段建仓成本。

（配图来源网络）

五、外汇市场的月周期性

月周期，即为外汇市场货币对每月的时间周期性规律。对中线交易而言，月周期有重要意义——一月不开仓，开仓吃整月！

在介绍月周期之前，简介一下非农数据：

非农数据是每个月的第一个星期五由美国劳工部公布。

实行夏令时(夏令时：4月--10月)是北京时间20:30分公布

实行冬令时(冬令时：11月--3月)是北京时间21:30分公布

以下是2021年非农数据公布的时间：（图表来源财经日历）

非农数据公布时行情波动通常较为剧烈，点差随之扩大，最终成交价随缘且佛系，不少交易者，特别是刚进入外汇市场的萌新，以为非农日是日内短线赚钱的黄道吉日，衍生出双向挂单，双边网格，突破跟随等眼花缭乱的交易策略，几个小时过后，几家欢喜几家愁。这样的操作其实喜忧都是暂时的，结局早已注定——初一获利十五奉还。从稳定盈利的角度来讲，这绝不是一个好的方式，无异于刀口舔血，虽刺激但要命。

非农数据的正确用法是：外汇市场的中线行情的启动点往往以非农数据公布日附近几日为时间节点，充分利用好外汇月周期性，可以精确捕捉中线起爆点。

我们常听到中线交易者抱怨持仓时间过长，资金利用率低。如果在不合拍的时间进入市场确实要增加很多时间成本，但一旦领会了外汇市场月周期规律并融入到交易策略中，中线的持仓时间也并不长。

故我们都建议社区订阅者在非农附近开始，因为我们的中线策略周期是非农周期，而非自然月周期。

下图以团队交易实盘案例简介外汇市场月周期性如何运用：

（图表来源FXCM）

2021年11月5日为非农数据公布日，根据艾文中线交易策略在随后的三个交易日11月10日中线开仓做空EURUSD，随后行情快速爆发启动，一路泥石流瀑布下跌，几乎没有遇到多头像样的抵抗，在11月26日——距离12月3日非农数据公布日前几个交易日——空头离场或减仓。虚线显示的交易轨迹清晰的显示了这个利用外汇月周期性大获全胜的精彩过程，它更像是跟随市场脚步所给予的赏赐！

外汇市场是趋势性很强的市场，它有着自己独特的节奏，进三退一，慢三快一，只有深入体会到它跳跃的脉搏，才能在循环的周期性舞曲中翩翩起舞，而稳定盈利仅是市场顺便的赐予。