库存超预期下降 原油大幅反弹

市场综述

日前公布的好于市场预期的美国通胀数据，继续利好美元，连续两日反弹。美元指数站稳102.50上方。新一轮30年期美国国债拍卖，需求强劲，带动美债持稳，美国10年期基准国债收益率收报4.19%。金价受美国CPI数据打压大跌后，周三略为反弹，但在2180美元处有较大阻力。EIA原油及汽油库存降幅远超预期，推动原油反弹，创一个月最大涨幅，WTI原油再度上试80美元/桶。

美元

美国财政部长耶伦表示，美国利率不太可能跌回疫情前水平，但租金涨势放缓将推动通胀回落。美国亚特兰大联储2月薪资增速追踪指标持平于5%，暗示劳动力市场的紧张程度开始放缓。然而受到日前好于预期的美国CPI数据影响，市场对美联储年内降息的幅度预期进一步降低，目前最新预期降息不会超过3次，降息幅度不超过1.25%。在降息预期不断变化的情况下，预料美元短期内仍将维持窄幅波动走势。

日元

有知情人士称，如果实现通胀目标，日本央行将考虑结束所有ETF购买，但将继续购买债券以保持市场稳定。这一转变是取消负利率的强有力信号。近日日本各行业资薪谈判结果陆续出炉，增幅均较2023年大幅上涨，其中丰田同意25年来最大幅度加薪，预计整体增幅达到4.3%。资薪超预期上涨为日本央行调整货币政策铺平道路，市场对于日本央行提前加息的押注持续升温，有可能最快在3月的政策会议上就调整。建议投资者可于148.00附近卖出美元兑日元，目标价145.00，若升穿149.00可考虑止损离场。

黄金

受好于预期的美国通胀数据打压，现货从历史高点 2195 美元大幅下跌后略有反弹，在 2170 美元附近找到暂时支撑。因投资者仍对美联储6月降息抱有希望，而地缘政治紧张局势升级使黄金的避险需求保持不变。欧洲国家可能派兵进入乌克兰参战，令人忧虑俄方可能将战争范围扩大，推动资金买入黄金避险。今日将公布美国最新的PPI和零售数据，或对金价有进一步影响。建议投资者可于2180美元附近卖出现货黄金，目标价2150美元，若升穿2190美元可考虑止损离场。

原油

油价本周连续上涨，周三更是升超过2%，创一个月来最大日涨幅，WTI原油升至79.80美元/桶。美国能源信息署(EIA)数据显示，最新一周原油库存减少153万桶，汽油库存减少566万桶，降幅均远超市场预期，反映美国能源消费需求持续旺盛。另外，乌克兰无人机猛烈袭击俄罗斯国家石油公司最大的炼油厂，引发市场担忧俄罗斯可能要进口汽油，加剧能源紧张。多重刺激下，油价可能延续反弹。建议投资者可于79.00美元买入WTI原油，目标价81.00美元，若跌穿78.00美元可考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 方向  入市价  目标价  止损价

美元  卖出  148.00  145.00    149.00

日元  美元

国际 卖出  2180     2150     2190

黄金 黄金

美国  买入   79.00    81.00    78.00

原油  原油

以上为分析师观点，仅供参考