对冲基金大举入市 美元兑日元将升至 165

杠杆基金已转而看涨美元兑日元，他们纷纷买入美元兑日元，预计未来几个月该货币对将上涨 5%。

上周，美联储和日本央行分别做出鹰派利率决定，对冲基金纷纷涌入看涨美元/日元期权交易。这些决定也打击了日元的市场人气，市场对日元前景的乐观情绪有所减弱。

12 月 19 日，美国存管信托与结算公司的美元兑日元交易量在央行决定发布后激增，交易量总计超过 230 亿美元，超过了本月约 150 亿美元的前高。截至东京时间周一下午 2:19，美元兑日元是 DTCC 期权交易中最活跃的货币对。

巴克莱银行驻新加坡亚洲外汇期权主管 Mukund Daga 表示：“尽管日本财务大臣和财政部发出了警告，但对冲基金仍买入美元/日元看涨期权或数字期权，认为该货币对将升至 160-165 区间。”美元兑日元周五收于 156.31，东京时间下午 1:58，日元下跌 0.2%，至 156.61。

其他交易员称，许多看涨期权交易的合约期限涵盖了两家央行 1 月份的下一次利率决定。由于看涨期权需求激增，对冲未来两个月货币对下跌的溢价与对冲上涨的溢价在 12 月 19 日创下三个月来最大降幅。亚洲和欧洲的对冲基金都购买了这些看涨期权。

野村国际有限公司驻伦敦外汇衍生品交易员 Sagar Sambrani 表示：“由于美联储和日本央行的预期存在分歧，美元/日元上行趋势重新引发了人们对 2025 年第一季度的兴趣，并受到美元整体走强的支撑，这些交易通过直接数字货币以及杠杆结构表现出来，在接近 160 的关键水平时，现货动量有所缓和。”

美元兑日元上周突破 11 月高点，升至五个月高点，为进一步上涨打开了大门。然而，如果日元继续走弱，基金仍将警惕日本当局可能采取的干预措施。

周五，在日元下跌后，日本加大了对货币投机的警告力度。日本财务大臣加藤胜信表示：“政府对近期的货币波动深感担忧，包括投机者推动的波动。如果货币市场出现过度波动，我们将采取适当措施。”

（使用附加的 DTCC 数据进行更新。早期版本修正了日元的走势方向）