四种交易员类型&交易行业赚钱的方式

 

 

著名投资顾问Tharp在他的某本书里说道：20世纪90年代初，我与汤姆·巴索举办了差不多15场研讨会。在一次采访中，汤姆·巴索不止一次说道：“我首先是一个商人，其次是个交易员。”他务实的做事方法一直是他成功的关键，在此，我详细探讨一下这种做事方法，因为在商业经营中的划分象限也将适用于交易员。

为了更好理解，小编画了一张图：

四种不同交易员

从现金流的角度分类

 

在这四种类型交易员中，第一种未必理解系统是什么，他完全按照系统指令完成该做的事，而一个交易员如果不能了解运作系统想要赚大钱是不可能的。一个顶级银行交易员可能为银行创造5000万美元的收益，但赚到的这些钱不是他的，是银行的。这个交易员只能单纯领薪水，做得再好也不过是得到一些奖金。作为拥有可行系统的交易员，当你有足够的资本之后，要扩大投资业务规模不是问题。相反，关键在于寻找运用资本的最佳方法。以下是一些你可以用来扩大投资业务规模的重要方法。

 

1.开发一个新的、改良的交易系统

每个新系统都可能帮你获得新的利润，它与现有系统不相关时更是如此。因此，你应该不断研究，寻找能为你的交易带来新的利润增长点的系统。有时候，你的某些系统可能会在一定的市场条件下失效，因此有多个备用交易系统对你是有好处的。

 

2.寻找更多可以应用交易系统的市场

假定你开发出一个很不错的交易系统，在标准普尔500指数的应用上表现很好，每个月产生5次交易，期望回报是2R。这意味着你平均每个月可以通过这个交易系统获得10R的回报。如果这个系统同样适用于其他主要股票市场指数并且获得同样的回报，那么当你增加10个指数的交易，你每个月可以获得100R的回报。

 

3.增加交易员

每个交易员都只能处理一定的工作量和一定数量的市场。假设一个超级交易员可以有效处理5000万美元的交易。当交易总额超过这个水平时，经验告诉我们，这个交易员的效率会下降。这时候扩大业务的一种方法就是聘请更多的交易员。现在10个超级交易员能够有效处理5亿美元的交易。

 

4.提高交易员决策的有效性

我们假设一个交易系统每年平均可以创造40%的回报。你可以通过交易员所犯的错误数量来衡量这个交易员的有效性。比如，在一个回报率40%的系统上，一个典型的交易员每年的犯错率是20%，即这个交易员的决策效率是80%，他有助于你这个系统产生32%的回报。但是你如何让这个交易员变得更有效率呢？如果你给交易员提供了有效的训练方法，使得他们的犯错率可以降到每年5%，那就等于每年每个系统每个交易员的决策效率提高了75%。你可以通过培训让你的交易员变得更加有效，大大扩张你的交易事业。

 

5.优化头寸管理方法使其满足你的目标

要做到这一点，你必须按照以下步骤进行：

• 明确业务目标。很多人和很多公司都没有把这件事情做好。
• 确定使用的每个交易系统的风险倍量分布。
• 用各种不同的调整头寸的算法模拟计算，在上千种可能的算法中挑出能最有效达到目标的算法。
• 将这种算法应用于你的系统。

比如，你将资本分配到某一系统，希望获得200%的回报。这个系统平均每年带来70R的回报。如果你每次交易的风险头寸是资本的1%，你每年可以从这个系统中获得70%的回报。如果你把风险头寸增加到3%，你可能获得你想要的200%的回报。

当然，增加风险头寸将增加亏损的可能性。你需要明白增加风险头寸所带来的潜在负面影响。以上提到的各种因素都可以被成倍放大。

比如你有3个交易员，每个交易员可以用2个系统在3个市场交易。每个系统在每个市场中每年可以获得60R的回报，但是交易员只有75%的决策正确，那意味着他们在每个系统每个市场中每年要犯价值15R的错误。让我们来算算这个公司会产生多少利润。3个交易员×2个系统×3个市场×45R，算出来后你发现这家公司每年将获得810R的利润。

现在看一下我们做出各种变化后可能产生的效果。首先，如果我们再增加3个交易员会怎样？我们的回报可能翻倍变成1620R。其次，如果我们为每个系统增加更多的市场会怎样？我们的回报可能增加到3240R。如果我们为每个交易员增加1个系统会怎样？我们的回报可能增加到4860R。如果你把交易员的有效性增加到90%会发生什么情况（如果要增加交易员工作量，就要提高他们的有效性）？我们将会额外增加20%的利润，回报将是5832R。

最后，如果我们增加头寸管理的效率，使我们的利润再增加50%会怎样？我想你自己就能得出答案。没有一个企业能在一时之间完成我所建议的所有事情，但是如果完成其中一部分会怎样？它会如何影响盈亏？如果你考虑按照这些建议做出一些变化，可以首先针对你的交易员效率和头寸管理效率做出改变来达到你的目标。