非农就业数据外汇期权洞察

本周，欧元/美元外汇期权的溢价随即期汇率大幅上涨。隐含波动率已攀升至 1 月中旬的水平，但随着即期汇率稳定，该水平往往会达到峰值。1 个月到期基准已从 7.8 升至 8.6，目前为 9.2。尽管隔夜到期已从高点回落，但在 NFP 发布之前仍明显处于高位。香草跨式期权的溢价盈亏平衡点现在为 75 美元点，而上周的平均盈亏平衡点约为 40 美元点。

美元/日元持续疲软，已将期权隐含波动率推高至 2025 年以来的最高水平。自美元/日元触及 152.00 以来，看跌期权需求一直保持强劲，将风险逆转中日元看涨期权相对于看跌期权的溢价推高至 2025 年的峰值水平。如果突破 145.00 的障碍和淘汰触发点，可能导致外汇损失加速。隔夜到期期权溢价已达到 2025 年的高点，尤其是在非农就业数据公布之后。溢价盈亏平衡点目前双向设定为 150.00 日元点，反映出市场对潜在外汇损失而非收益的谨慎态度增强。

澳元/美元从亚洲时段高点 0.6337 下跌后，在 0.6300 附近找到支撑。纽约降息后，一笔价值 25 亿澳元的重大期权将在 0.6300 到期。