外汇期权洞察 2025年1月17日

今天是期权到期的繁忙日，EUR/USD货币对的关键行权价位集中在1.0175和1.0500之间。这些期权的总价值达到惊人的340亿欧元，行权价分布的金额从11亿欧元到某些价位的50亿欧元不等。大部分期权到期集中在当前市场价位附近，特别是在1.0270-80和1.0300-10的范围内。其中，最大的交易包括在1.0270-80区间的38.3亿欧元，以及在1.0300-1.0310区间的50亿欧元。鉴于这些期权到期集中在这些市场价位附近，EUR/USD在进入纽约期权结算时，可能会在这些区间内保持有限的波动。这一现象通常是由于大规模期权到期产生的“引力效应”，价格会在关键行权价位附近保持稳定或受抑制，主要对冲者会在这些价位附近调整他们的仓位。期权到期后，波动性可能会增加，提供更清晰的价格走势空间。这也突显了期权到期如何影响短期外汇价格行为。

与去年7月日本央行加息导致日元升值时的情况相比，货币市场的仓位发生了显著变化。根据最新数据，针对日元的总空头头寸约为16亿美元。这一数字仅为去年7月空头头寸的十分之一，表明市场对日元的负面情绪显著减弱。最近的交易活动显示，投机者开始平仓他们的日元空头头寸，这可能意味着市场情绪发生了转变。交易员们很可能正在为即将发生的事件建立日元多头头寸。然而，即使日本央行（BOJ）决定加息，预计整体货币政策仍将保持非常宽松，包括持续的债券购买。这可能意味着，日元的潜在涨幅会受到日本央行维持支持性经济环境的承诺的限制。